从趋之若鹜到避之唯恐不及 车贷何去何从？

近一段时间，车贷资产成了行业内热议的话题，但与以往不同，这次车贷资产出现在大众的视野里不再是“优质”的代名词，而是被人用怀疑的眼光不断地打量。据网贷之家数据显示，截止2018年4月底，网贷行业涉及车贷业务的正常运营的平台有332家，环比减少13.54%。

近期清盘的沃时代和泓源资本，其清盘公告中均提到两个原因：一是响应国家政策，拒绝暴力催收，对逾期客户不能进行上门催收和强制性拖车等，导致不良资产处理时间周期变长，公司垫付资金压力过大;二是国家已明令禁止借贷利息及各种收费综合年化不得超过24%，常规业务收入难以覆盖过高的运营成本。

汽车贷款是网上贷款行业的一项具有代表性的资产。经过几年的沉淀，它已经发展成为一种相对成熟的经营类型，而且车辆易于实现的特点也给汽车贷款资产增加了很多分。但与此同时，在汽车贷款的发展过程中，也存在着许多历史问题，如第二次汽车贷款问题。第二种汽车是指汽车贷款行业普遍存在的反复抵押贷款，但目前还没有有效的控制和制止这种现象的方法。与第二辆车配套的是汽车贷款机构之间的内斗，因为车辆涉及多个抵押持有人或机构，导致车辆处置过程中出现纠纷甚至频繁的暴力冲突。这也是汽车贷款行业面临“打击、除恶”的重要原因之一。

此外，相对于信用贷或现金贷的利润前置(高利率甚至砍头息)，车贷的利润主要集中在贷后业务。因为车贷行业的低门槛特性，大量从业机构涌入，导致同质化竞争异常激烈，价格战成了行业常态，几乎所有车贷机构都选择了微利甚至亏本展业，用贷后收入补贴贷前成本。如果没有贷后收入，单纯的中介费或信息服务费是无法覆盖门店租金、GPS安装及管理费用、员工薪酬佣金、贷后管理、逾期催收等成本的。所谓后贷收入主要是指滞纳金、拖船费、停车费、违约金、车辆处置价差等，相关费用定价过高，往往高达数千元，车辆处置价差完全处于不透明状态，侵害了借款人的利益。

更有甚者，部分机构为了牟取暴利，故意诱导客户违约甚至故意设置还款障碍，并通过暴力等超常规、非常规手段收回本息和贷后收入。这也是车贷被纳入“套路贷”整治的另一个重要原因。

随着《催收自律公约》的下发，以及“打黑除恶”专项行动的开展，将二押车、套路贷、暴力催收等都列入了重点打击的范围，造成部分平台原有风控模式失灵。微贷网副总裁王鹏飞向P2P情报局表示，，利率和催收方面的严苛标准，资产荒、风控难、运营成本高居不下的痛点也逐渐显露，这些综合起来便是小型车贷平台退出的主要原因。”

沃时代和泓源资本的清盘公告也从侧面反映出，贷后风控在平台风控体系中占据着绝对重要的位置，催收的受限将直接导致逾期和坏账的急剧增加。大部分车贷贷前审核条件极为宽松，甚至“见车就放款”，信用风险较高，，加速了这部分平台的风险爆发。

但是不可否认的是，最近一系列的政策高压和打黑活动，在排查出问题平台的同时，也给正常开展业务的平台造成了困扰。双方在自愿的情况下签订合同，办理抵押手续，在借款人违约的情况下，正常催收并处置车辆，本无可厚非。但在当前的高压环境下，一部分常规的业务将被重新置于灰色地带，相关从业机构如履薄冰，限制了业务的正常开展。

而针对这类“运动式”的执法，部分车贷平台难免被殃及池鱼。汪鹏飞表示，微贷网的分公司及网点遍布全国，而各地的执法标准和力度都有较大的差异，导致了微贷网部分地区的业务受到了一定的影响。

作为中小规模的地方车贷平台的代表，四川车贷平台知财网创始人邢哲轩向P2P情报局介绍，当前的政策形势对平台的风控肯定会有影响，毕竟风控部门再也不能“偷懒”了，必须要真正加强本身风控能力的建设，回归风控的本质，实现从关注抵押物的控制到关注借款人本身的转变。邢哲轩表示，知财网未来还是会以车贷业务为主，同时会增加些房贷业务，如果有更好的新业务我们也会去做些尝试，毕竟没有一个业务能做一百年。

除了政策对风险控制模式的影响外，汽车贷款业务本身的安全性也在这一轮洗牌中受到质疑。，部分投资者对汽车贷款的印象发生了偏差，从成群结队转向回避，各汽车贷款平台的在线运营也受到不同程度的影响。

车贷平台知财网创始人邢哲轩则表示，车贷业务本身只是P2P行业一个比较小的业务类型，只是以前被第三方或者投资人“神化”了，所以部分车贷平台的陆续清盘造成了他们的心理落差。作为小额分散且有抵押的资产类型，车贷依然是非常优质的。

王鹏飞还认为，从汽车贷款行业的整体发展来看，汽车贷款市场还有很大的发展空间。在合规发展的前提下，后来者进入汽车贷款领域的门槛将越来越高，形成规模优势和渠道壁垒的平台将获得更好的发展机遇。未来，客户获取能力和风险控制管理将成为汽车贷款平台可持续发展的重要指标。王鹏飞表示，未来小额贷款网络将继续深入汽车金融领域，在汽车贷款业务的基础上延伸到上下游矿业。

而同样以车贷业务闻名业内的图腾贷，对车贷业务本身的兴趣似乎正在被削弱，但对于汽车金融则仍然充满了信心。在面临政策高压的情况下，图腾贷选择关闭多家线下门店，转型以租代购业务。图腾贷创始人罗润超向P2P情报局表示，现有的车贷业务成本过高，以租代购更有盈利空间。罗润超还透露，他准备进入网约车市场，目前已经与四川的两家“头部”汽车销售公司达成合作，成立了新的合资公司，将与图腾贷的其他汽车金融业务形成协同。

与图腾贷款相比，四川财富网对当前的政策形势更为乐观。邢志轩认为，“最近，国家出台了很多政策，如不能暴力收取、设定利率上限等，许多人认为这是对平台的危害，其实我们似乎是对平台的保护。”这表明，整个汽车贷款行业已经受到国家的重视，同时也逐渐规范了汽车贷款行业。只有标准是长期的，比如，最现实的就是现在打击第二次押注，很多公司不给汽车收费，我们做抵押贷款业务就比较放心了。“