国内P2P为什么热衷于投资者教育

目前，P2P行业已经发生了从行业规模到标准化程度的巨大变化。然而，笔者认为，还有一个很容易被忽视的可喜变化，那就是投资者教育。目前，许多平台都在积极开展投资者教育，这在行业初期是很难看到的。对企业来说，经营无疑是最重要的部分，投资者教育是一项“不赚钱”的工作。为什么这个平台要把精力和时间花在投资者教育上呢？要回答这个问题，我们必须分析这个行业的发展。

行业中的初始红利持续给"弃土"投资者

　　在P2P行业发展的初期，P2P网贷一直处于“赔钱赚吆喝”的状态，各平台一直处于各种烧钱补贴的状态中，这一点与其他的互联网企业十分相似，例如各大O2O、打车APP等等。而补贴主要分两种形式进行，一是直接补贴收益。表现为各平台推出的加息奖励活动，这使得投资者选择平台时一度只看收益率，而轻视了风险上的考核。而行业初期的投资者对这一种做法也十分“买单”，行业也因此得到了迅速的发展，各平台用户规模迅速增长。而另一种方式则是行业热衷推出各种短期标。在P2P刚进入人们视野的时候，投资者十分乐意投资7天标、15天标等短期标的，平台给出的收益率也十分高。正是由于短期标的存在，使得很多刚接触P2P的投资者愿意尝鲜P2P这一新事物。而在7天、15天标之后，1至3个月的标的也开始受到了投资者的欢迎。

为什么P2P网上贷款会出现资金补贴和短期目标的现象？笔者认为，第一个原因是P2P作为一种新生事物很难获得人们的信任，因此长期目标不适合产业发展的初期阶段，短期目标降低了试错成本，给了投资者足够的安全感。其次，P2P作为一种在线贷款，具有很强的网络属性，使得它的大部分投资者都是年轻人。一方面，年轻人更容易接受新事物，另一方面，年轻人对各种优惠补贴更加敏感，这使得P2P同时吸引了大量的年轻客户。第三，由于年轻人在投资者中所占的比例很大，而年轻人长期来说，稳定的储蓄并不多，短期目标就是迎合这种情况。

　　行业初期的红利有其好处与坏处。通过补贴所产生的最直接的影响，无疑是使得平台在短时间内获得大量的用户，完成用户的原始积累。除此之外，还能在短时间内培养用户的使用习惯。当然，补贴不可能一直进行下去，补贴的策略有其生命周期，在行业发展到一定阶段后，补贴行为会随之消失，当前P2P的行业红利已大不如初了。例如打车APP在刚开始发展时会不断给用户现金补贴，可当用户对其依赖程度足够强后，行业的补贴力度也开始下降。

然而，P2P不同于叫车软件。P2P的本质是金融，金融的核心是风险控制。补贴政策的快速发展对出租车应用来说是可行的，但P2P也存在一定的风险。因为对于P2P来说，现金流是否健康是平台生存的关键。过多的短期目标将使平台面临资金外流的压力，这对平台的风险控制体系提出了极大的挑战。后期行业僵化支付的部分问题来自于这些行业的补贴。

吸引投资者的奖励时代的终点是什么

然而，自行业发展以来，股利已经开始消退，其中最明显的表现在两个方面，一是短期目标的逐步下降。不难发现，P2P项目的目标已从7天标准和15天投标逐步转变为1至3个月，目标的比重(目前为1至3个月)正在缓慢下降，超过6个月的中长期目标的比重正在缓慢增长。长期、中期和长期投资对平台或投资者都是非常重要的.对于投资者来说，短期目标的实际收益非常有限，而中长期目标则要高得多。对于平台而言，中长期投资可以大大缓解平台的流动性压力，提高平台的承受力，最终有利于投资者。

另一方面，工业得到了明确的保障。最初的行业是投资者"底部"的平台，投资者可以放心投资，，明确的是，平台不应该为投资者提供担保，让投资者在未来对自己的投资行为负责。

P2P网络贷款担保制度的取消，由于长期的考虑，存在诸多弊端，可能导致市场的不健康发展。首先，它打破了金融市场“收益与风险并存，高收益意味着高风险”的资本市场规律，扭曲了金融资源的市场配置，造成了道德风险，导致了风险的积累。其次，担保体系对平台本身和第三方安全平台都有极高的资本链要求，使其能够承受较大的风险，并保证平台的风险准备金或担保处理费大于坏账支出的本金和利息担保，一旦坏账金额高于风险准备金和支持溢价，平台就会面临连锁破裂的风险，导致平台出现运营危机。因此，从短期来看，担保制度有利于产业的发展，但从长远来看，却阻碍了产业的发展。

　教育“先污染后控制”是投资者迫切需要解决的问题。

　　在行业的红利时代结束后，要想使投资者继续在平台上进行投资，就需要对投资者进行必要的教育，这也是当前众多平台都开展投资人教育工作的原因。企业开展投资者教育的方式有很多种，当前是移动互联网时代，P2P网贷的投资者几乎都会接触到自媒体，企业可以通过加大对自媒体的投入力度，拉近与投资者的距离，从而引导投资者改变投资习惯。或者可以定期举办投资人沙龙，平台管理人员与投资人现场进行交流与答疑，这不仅能让投资人对平台的运营现状增加了解，也能在交流中加强对投资者的教育工作。

　　总的来说，按目前P2P的发展趋势来说，行业将会越来越规范化，P2P不会再像初期那样用补贴的方式去吸引投资人，要使投资人尽快融入新形势下的P2P网贷，投资人教育工作刻不容缓。