2017银行信贷额度几乎用尽 贷款买房或等到2018年

实体经济对融资的需求是强劲的，、流动性紧张等原因，导致年度银行信贷额度比往年更紧。四大投资银行之一对“中国证券日报”(ChinaSecuritiesDaily)表示，今年两个月，该银行只有120亿公共配额，而宽松政策的规模为数百亿。个人贷款也捉襟见肘，一些贷款经理告诉记者，即使这些贷款在不久的将来继续火爆，一些银行贷款仍定于明年1月发放。

　　在这种情况下，各银行纷纷展开信贷腾挪术。中国证券报记者了解到，，像代持很多银行都不碰了，计划到期结束或维持现有规模不扩大，。与之形成对比的是，。以资产证券化出表为例，即便现在相当部分产品亏本或平价转让，银行考虑到腾挪后投放高收益资产的收益、现金回笼、维系客户关系仍然发行动力充足。

　　信贷额度捉襟见肘

　　临近年关，多家银行信贷额度都呈现紧张态势。记者了解到，房贷方面，包括工行、建行、招行在内的多家银行额度都捉襟见肘，放款最快要等到明年1月份。某大型股份制银行个贷经理告诉记者，其所在银行还能接受房贷申请。“批倒是能批下来，但什么时候放款真不敢说。我们行目前房贷利率是基准上浮10%，有的客户想快点拿到钱会在这个基础上主动提高5个百分点，不提利率的客户只能等着。”

深圳一家股份制银行的贷款告诉记者，今年抵押贷款的增长速度明显放缓，信贷贷款和消费贷款也明显减少，最近的持续商业贷款也面临着一个难以承受的困境。

　　某大行个贷经理告诉记者：“经营贷提交资料到完成审批大约要一个月，12月份或许款能放下来，但也说不好，毕竟到了年底最后一个月，也许要等到明年，我们也不敢跟客户打包票。”一位股份制的个贷经理告诉记者，部分银行经营贷放款已排到明年。

　　对公方面，额度紧张导致贷款利率不断上行。一位四大行投行团队负责人告诉记者，剩下这两个月该行对公额度仅有十几个亿，而宽松情况下可达上百亿。“利率也提高了不少，如果是优质国企，基准利率上浮6%还能放，如果是一般企业我们利率提高到基准之上上浮30%。”

穆迪(Moody's)分析师徐静表示，，一些银行的信贷额度已经接近年底。此外，今年前三个季度的银行贷款增长确实相对较快。可以看出，银行贷款是今年社会融资的高增长中的一个重要因素，主要由中长期企业贷款和住宅贷款驱动，反映了房地产融资对实际经济和住宅信贷的强劲需求。结合房地产相关贷款对房地产相关贷款投资的限制，MPA评估在广义上也对信贷的增长率有一定的限制，这可能加剧了年末银行信贷额度的短缺。

　　“今年市场流动性一直偏紧，银行负债端成本抬升也会让其在贷款投放上更加谨慎，尤其要注重选取收益率更高的资产，流动性大环境也造成今年银行额度要比往年更紧一些。”一位银行对公业务团队负责人指出。

　熟练地移动。

　　强劲贷款需求叠加表内额度不足，也促使银行挖空心思腾挪信贷额度。银行腾挪信贷空间方式包括银行间代持、走信托或券商通道、发行资产证券化产品、银登中心挂牌转让，，

银行到银行信贷资产证券化和银根中心的转移已经成为一个新的宠物。

无论如何，这将反映在银行资产负债表的投资业务或银行间业务中。在理论上，MPA主要是针对个别银行机构，合规银行可以用于银行在评估中出现问题，这种银行间的移动可以运作。”一位银行分析师告诉记者，，而许多银行则不代表他们的转移配额。“我们访问过的一些银行，有自己的支持业务，现在打算到期或保持其当前规模。”

　　“之前最常规的方式是让银行作为出资方，借由信托、基金子公司、券商等通道直接放款给融资方，银行持有受益权。，基金子公司和券商通道业务大幅度收缩，也对这一方式造成挤压。”业内人士表示，“通过资产证券化方式出表或银行业信贷资产登记流转中心挂牌转让，，也是目前更为主流的方式。”

　　数据统计显示，2017年前三季度信贷资产证券化发行规模达3220.31亿元，同比增长56%。一位参与资产证券化投资的私募人士告诉记者：“资产证券化产品利率主要依托市场利率，资金面紧张的时候基础利率上行，此外投资者是否愿意投资也会在此基础上造成溢价。像银行以前是不怎么卖消费类资产证券化产品的，今年这类资产出表的时候，投资机构对利率要求会比较高，但现在随着发行产品数量增多、投资者认可度提升，利率水平会越来越接近市场利率，溢价将不断缩小。”

在单一视角的资产支持证券化产品的情况下，该银行并不是很有利可图的。今年我们做了一些单产品。基本上是转移或奇偶校验的损失。主要原因是前端贷款利率难以支付转移价格的利率。随着消费者资产证券化产品的更好，它基本上能够围绕着。"银行的责任管理部门告诉记者，银行对产品的冲动更多的是将低收入资产转移到高收入资产和收回现金。在某些情况下，为了维护客户关系银行，必须建立配额，并且只能以损失出售。"

银行信贷资产登记和流通中心的转让也是目前主流的方式之一。光大信托的研究员袁继伟说，银灯中心签署的转让能实现非标准的转换，可以实现资产包的转让，类似于银行间市场信贷资产证券化，上市过程更加省时，是2017年银行信贷资产发行的一个非常重要的渠道。

　　信贷增速明年或回落

中国中信证券(China Citic Securities)分析师指出，短期信贷扩张预计将持续下去，预计2017年第四季度人民币新增贷款将同比增长17%，在过去三年达到新高。从需求方面看，一方面，债券融资成本高，5年以上长期贷款基准利率是第一个突破5年AAA级企业债务期限收益率的企业，贷款融资成为企业最优的融资决策，第二期工业产品近期大幅增长，企业的库存意愿较强，推动企业长期贷款继续回升。从资金的角度看，一方面，在MPA的检验下，失控的财务管理已被纳入一般信贷的评估范畴，其业务优势不再能够弥补其高昂的资本成本，商业银行的未来很可能会回到传统的存款和发放贷款模式。同时，，商业银行也减少了非标准资产的配置。

　　该分析师指出，信贷中长期增长缺乏基础。一来债券收益率高位徘徊导致信贷高增长的现象不可能长期维持，贷款-债券利率倒挂现象终将修复；，垫高新增贷款基数，明年新增贷款增速回落可能性较大；三来个人房贷为主的住户中长期贷款未来增长动力匮乏，以及今年企业中长期贷款的持续高位部分是为“弥补”价格上涨带来的缺口，该模式长期来看不可持续。