央行8天回笼资金5300亿！银行这是不缺钱了吗？

7月31日，中国人民银行没有在公开市场上开展反向回购业务，这是中国央行连续第八天没有开展反向回购业务。同时，有300亿元的反向回购今天到期，返还资金300亿元。在这八天里，中央银行退还了五百三十亿元。反向回购是公开市场中使用最广泛的货币工具之一。央行的反向回购操作是从一级交易商(如商业银行)购买证券，以释放流动性。难道是因为银行不缺钱，央行很多天都不进行反向回购操作吗？

一、从哪些迹象能反映出银行的流动性充足？

1、同业拆借利率走低

同业拆借是金融机构之间的短期资金融通的市场，其利率的变化能灵敏地反映金融机构的流动性状况。很显然，在金融机构流动性不足时，同业拆借利率就倾向于上涨；反之，同业拆借利率将下跌。下图为近几个月的同业拆借利率：

可见，在银行同业拆借利率进入七月后，出现了一波快速下降的浪潮，在整个七月份一直处于较低的位置。截至7月31日，期限不到21天的银行同业拆借利率均低于3%，且有进一步下降的趋势.银行间贷款利率的下降在某种程度上表明，目前的金融机构，特别是银行，相对来说具有流动性。

2.财富管理产品的回报继续下降

6月银行理财产品的平均收益率为4.8%，较5月份下滑了0.2%。7月的数据虽然还没出来，但根据7月货币基金的表现来看，理财产品的收益率也有可能会继续下滑。银行理财产品的收益率也是反映银行流动性是否充足的工具之一。同样，银行的流动性充足，银行理财的收益率就会下降，跟当前的情况正相符。因为在银行不缺钱的情况下，就不需要抬高收益率来吸收公众的理财资金了。

第二，宽松的银行流动性对普通民众有何影响？

1. 贷款更加容易

首先，有利的影响是老百姓向银行贷款可能会更容易。银行手中的钱，只有贷出去后才能产生收益，否则拿在手中就是负债，还得支付利息。所以正常情况下，银行也不愿在手上留太多闲钱。如果手上的闲钱变多了，自然就想要尽快贷出去，此时老百姓向银行贷款可能也就会更容易。

2. 贷款利率可能下调

此外，银行流动性充足，贷款利率还有可能会下调。这就能让老百姓向银行贷款时省下一些利息。近日，广州市的多家银行就下调了房贷利率，最高降幅达20%！对老百姓来说，主要的贷款就是房贷，如果房贷利率能下调一些，贷款买房也就能更轻松一些。

3.财务回报可能下降

其次，不利的影响是理财收益可能会下降。银行理财和货币基金是两类比较受老百姓欢迎的理财产品，同时这两类产品的收益率也最容易受到银行流动性的影响。在银行流动性充足的情况下，两类理财产品的收益率都趋向于下跌。因此，老百姓如果买了这些理财产品，近期可能就会面临一定的利息损失。不过，即使理财产品收益率会有所下跌，跌幅也不会太大，所以不利影响也是比较有限的。

作者：龙晓林/审计：郁钧剑资料来源：Hitchai Net Header Numbe