平台服务费项目那么多 为啥不直接算进利率里

　　这种计费方式虽然简洁易懂，却不是一个好的计费系统。无论是提现费、管理费，还是信息费、中介费，我们暂统称为服务费——投资人享受信息搜集服务所需要支付的费用。按照与交易额的关系，进一步把服务费分为两种类型，一种按照交易金额计算，另一种按照交易次数计算。前者如信息费，L平台收取投资人收益的5%，若当期投资人获得利息收入100元，就要交5元给平台，后者如提现费，W平台规定，无论提现金额是多少，都要缴纳2元一笔的提现费，这个费用与交易金额无关，只与交易次数有关。

　　在技术上，我们可以把信息费算进利率里，它和利率一样，都是交易金额的一个比例，而且它是一笔确定的支出，只要投标了，就一定使用了网贷平台的信息中介服务，所以通过降低回报率的方式收取信息费合情合理。但提现费却不一样，这笔费用的支出具有不确定性，你投了W平台的标的甲，回款后可能并不提现，而是续投该平台另一标的乙，那么甲标通过降低回报率扣除的提现费用不就白交了吗（按照降低回报率的收费策略，每个标的都含有提现费）？这就是不把提现费合并进回报率中的原因，只有当提现行为发生了，再对用户收取提现费才是合理的。

上述两段反映了“费用”的合理性-谁使用谁支付费用的灵活性。这就是为什么我国的道路养护费用来自燃油附加税，而不是个人所得税，而由公路支付是公平的。

第二，为什么要按交易金额的比例收取信息费，而按交易次数收取提取费。这是由服务的边际成本决定的。信息费是资产扩张工作的价值回报，资产扩张成本与资产价值密切相关。目标金额越大，风险控制成本越高，但这与信用官佣金相比并不明显。该金额直接决定了信贷官谁扩大资产可以得到的佣金。如果借款人多借一点，信用官佣金就会高一点，因此永远不会有边际成本为零的时候。资产扩张成本对交易金额敏感，因此信息费用按比例收取。相反，撤离的费用与撤出的数额无关。提取成本200000与提取成本100000相一致，即存在边际成本为零、成本对交易金额不敏感的阶段，因此提取费用可以按时间收取。

第三，即使从技术和成本结构的角度来看，即使信息费可以包括在回报率中，平台运营团队也不会允许这种情况发生。对于投资者来说，回报和平台安全是最重要的决策变量。类似平台竞争的焦点是回报率。将信息费计入回报率，无疑会降低名义回报率。这是手术事故。回报率是主要的决策变量，与手续费等细节信息相比，收益率分布更广，回报较低，这将吓跑潜在的投资者。你可能会说，实际回报率并不高，但在很多情况下，虚拟事物产生的实际价值比真实的东西要多。人们并不是纯粹理性的机器，就像在通胀时期，你对名义工资的增长感到满意，而往往忽视实际购买力的下降。这种现象很普遍，费舍尔称之为货币幻觉。

　　最后，不把服务费算进利率里更契合信息中介定位。在形式上，把借款人支付的利息全部打给投资人，而向投资人及借款人另外收取服务费，更有助于明确平台的信息中介定位及借贷双方的债权债务关系，吃息差更像是信用中介所为。