商学院笔记:外国的保险姓“保”么?(下篇)

发表于 讨论求助 2021-07-28 01:00:56


在上一期,Lexins把卡斯商学院阿特金斯教授 Derek Atkins 在《保险与众不同》(Insurance Is Different)课程中对于保险业价值根基的见地介绍给了大家,老爷子从十个方面回答了“保险为什么与众不同的问题?”:


1.    业务属性 Nature of Business

2.    缺乏理解 Lack of Understanding

3.    缺乏信任 Lack of Trust

4.    市场营销 Marketing

5. Regulation & Government

6.  承保周期 Cycle

7.  变化的世界 Changing World

8.  过去的原罪 Sins of Past

9.  智力资本 Intellectual Capital

10.  增长 Growth

我们在上一期对前四个方面做了说明。


接下来,我们从以下六个方面将老爷子的大作做一个圆满的阐释。


5.   

在成熟市场,,这个 “紧箍咒” 越念越紧,普华永道就曾指出,,有时候保险公司不得不偏离企业创造利润的轨道,而成为制度的牺牲品。 Patrick Leidket 也曾向我们抱怨,许多人并不懂保险业,。最大的困难在于首先要向他们讲清楚什么是保险。

 

如今,,学习对方的经验和方法,欧盟偿付能力II借鉴新巴塞尔协议三支柱为模型,凸显风险资本的核心理念;我们的“偿二代”以风险为导向,不同风险的业务对资本金的要求出现了显著的变化,从而影响保险公司的资产和负债策略。

 

另一方面,保险业的会计核算也与众不同。国际会计准则理事会 IASB(International Accounting Standards Board)和美国财务会计准则委员会 FASB(Financial Accounting Standards Board)正在对现行保险合同准则(IFRS 4)进行修订,以解决在保险合同新准则发布前因实施金融工具新准则(IFRS 9)带来的损益波动较大的问题。保险业会计核算不但伤神费脑,连股东们也是看得一头雾水。如何规范核算,为经营者提供科学决策的建议,保持稳健经营成为一大课题。

警言金句:保险业会计准则改革征途漫漫,前路曲折!

It’s a long and winding road! ——国际会计准则理事会

 


6.   承保周期

保险也许是所有行业中利润率呈现周期性波动最大的行业,但是许多初入行业的保险公司往往忽略了这一点。原因可能有二:

  • 承保周期相对较长,通常为6-7年(CEO任期通常只为4年)

  • 利润率的波动和保费价格波动存在滞后性



 

“不打无准备的仗”成为一些具有前瞻性的公司在市场上屹立不倒的战略法宝,他们通过平衡产品配置,多样化成本管理,合理运用再保险和在低迷市场中坚守价格底线来渡过 “退潮期”。

 

警言金句:坚持承保价格,千万别随波逐流,当市场定价过低时,就减少承保量。

Stick to yourpricing, don't follow the herd. When the market is under-priced, write less.  ——劳合社CEO Nick Prettejohn

 


7.   变化的世界

世界变化太快,没有哪个行业能独善其身,但是保险业却是与风险和不确定性对着干,别人避之不及的,正是保险业的立业之本。


新的风险层出不穷,气候变暖,网络风险,,还有前所未有的巨灾损失,其中隐患最大的恐怕是 “赔偿文化” Compensation Culture的盛行。任何人遭受伤害后都可以向责任人提出索赔,政府应对乏力,往往让保险公司充当冤大头,而最终体现在螺旋上涨的责任险保费上,还是由客户买单。


 

警言金句:最大的长期威胁来自于司法(索赔)思想的膨胀。外界认为保险公司荷包鼓鼓,却没有意识到其实是客户在为此买单。

The biggest long-term threat to us is judicial inflation. There is an external view that insurance is a deep pocket. They don't realise the customer has to pay for it.  ——法国安盛保险公司CEO Henri de Castries

 

毋庸置疑,社会变革会增加人们对于保险的需求,日益增 “大” 的数据对保费的合理化能提供良好的载体,然而仅仅依靠过去的经验来衡量未知并时刻变化的风险,而非真正理解风险所在,对行业发展帮助甚微。唯有驶舵勇者顺势而为才能乘长风,破万里浪。

 

警言金句:保费定价应着眼未来,而非过去。

Price for thefuture not the past.  ——劳合社CEO Nick Prettejohn

 

 

8.   过去的原罪

许多团体责任险理赔时长跨度很大,成为有名的 “长尾风险”,例如环境污染对于慢性病患者的赔偿,石棉污染索赔等。这些过去的原罪对保险业产生着深远的影响:

  • 往后看,它们影响着未决赔款准备金和险企的自我风险与偿付能力评估

  • 往前看,它们影响着未来的风险偏好

 

警言金句:对于新兴风险,董事会要像雷达一样敏锐。

Keep emergingrisks on the board’s radar.

 


9.   智力资本

保险其实是一个知识培育型行业,其发展依赖于从业者的知识、技能及经验。保险公司要一决高下,关键在于其核心竞争力的比拼——是否有适应细分市场、定价定位合理的产品开发能力和以客户为中心的理赔服务。这些取决于真正的行业专家,而非呼叫中心的接线员,一线的营销员等。保险公司经常把智力资本和行政人员相混淆,并通过裁员来削减花销。

 

警言金句:对于保险公司来说,智力资本比金融资产和实物资产更加重要。

Intellectual capital is becoming more important to companies than financial and physical assets. 


 

10. 增长

不同于其他行业,“大” 并不一定意味着 “强”,通过价格恶战一味追求市场份额,忽略了长期发展,是很多保险公司失败的原因。经验教训告诉我们,对保险业的增长要明智把控,保持警惕,如果增长太过迅猛,就该反思一下是不是错误的价格策略带来的。尤其是责任险,账面上的承保额往往不能正确反映暗潮汹涌的理赔额,长久来看,利润率高开低走,最终将险企拖上断头台。

 

过快的增长速度会敲响警钟

 


警言金句:保险公司业务的增长容易让人自我陶醉,但是增长并不意味着健康经营。以合理的价格做大才是成为强者的真正秘诀。

Volume in Growthin Insurance is an ego trip it has nothing to do with running a proper business. We want to be big at the right price and that is the secret of being a good player. ——法国安盛保险公司CEO Philoppe Maso


看完本期文章,诸位会不会觉得原来天下保险是一家啊!欧洲成熟市场中的那些拧巴和咱家真是一样一样的!其实长久以来国内对于海外保险市场有两种主流观点:一是认为外国的保险那可是高大上,在金融业地位高得很,只有中国的保险家小业小,素质低,形象差;二是欧美的保险公司都是没落的贵族,全球保险业的增长引擎在中国,外资公司在中国根本玩不转!


对此,我们不作评价,但是我们会帮助你做出自己的判断。美国最杰出的商业哲学家吉米.罗恩曾经有一个经典的论断——“你就是你平常花最多时间相处的五个人的平均值”。Lexins带你认识全球保险大咖,抢鲜提供全球最新保险资讯,给你一个高质量的保险朋友圈。


今天一觉醒来,吃惊地发现北美一位资深保险业帅锅又掉入Lexins的盘丝洞,加入我们撰稿人队伍。预告一下,随后他将为您解读OECD全球保险趋势报告,敬请期待……




 


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