华尔街见闻早餐FM-Radio｜2022年3月21日

周五三大美股指齐创一个月新高，纳指和标普全周分别涨超8%和6%，均创16个月最大周涨幅，道指扭转五周连跌；全周能源板块独跌，特斯拉所在板块涨超9%；中概股大涨，拼多多涨超8%领跑纳斯达克100、四日涨超60%，中概ETF KWEB一周涨近30%、创史上最大涨幅。泛欧股指抹平乌克兰危机以来跌幅，全周涨超5%创16个月最大涨幅。3年和5年期美债收益率曲线两年来首次倒挂；10年和2年期美债收益率一周分别升逾15个和近20个基点。美元指数走出一周低谷、全周仍跌，卢布全周涨超8%，仍四周累跌25%。原油两连阳创一周新高，仍全周跌超4%；欧洲天然气全周跌超20%，连续两周两位数大跌。沪镍夜盘再跌；伦镍连续三日跌停、三日跌近20%，伦铜两周新高。黄金创近四个月最大周跌幅，钯金一周跌超10%。

俄乌周一开始新一轮谈判；乌克兰总统将乌战时状态再延长30天，称已准备好与普京会谈，但不接受乌东两地区独立等妥协。

新华社：中美元首视频通话释放三大关键信息：美方同中方对话沟通的需求上升；管控好分歧仍是中美相处的关键；中国一直在为和平尽力；上周金融委会议直面市场关切，传递明确信号，做好预期管理，出台务实举措，提振市场信心。

继中德证券被罚1132万元后，平安证券又因乐视网案将被暂停保荐业务3个月。

深圳市疫情防控指挥部周日通告称，已在全市范围内完成三轮全员核酸检测，基本实现社会面动态清零，全市疫情防控形势依然严峻，但总体可控。

据新华社，香港特区政府卫生署卫生防护中心20日周日公布，截至当日零时，香港新增14149例确诊新冠肺炎病例。据香港医管局介绍，过去24小时内新增死亡病例205例。据央视，香港特区政府同日宣布调整“疫苗通行证”要求：第一，将“疫苗通行证”第三阶段的实施日期由6月30日提前至5月底施行，届时所有“疫苗通行证”适用的一般人士均须已接种第三剂疫苗（个别特殊群组除外）；第二，缩短“疫苗通行证”要求下接种第二剂和第三剂疫苗之间的宽限期；第三，更新曾确诊新冠肺炎人士（康复者）“疫苗通行证”的接种疫苗要求。

据央视，香港特区食物及卫生局局长陈肇始周日表示，在第五波抗疫战中，中医药已全方位、全链条广泛深度参与疫情的预防、治疗以及康复的全过程，充分发挥了中医药的优势及作用。特区政府通过“中医药发展基金”预留资金，优先审批与防疫抗疫有关的项目。

国务院联防联控机制科研攻关组疫苗研发专班工作组组长、国家卫健委科技发展中心主任郑忠伟周六表示，目前我国已经有29款疫苗进入临床试验，占全球的19%；我国已实现新冠病毒疫苗5条技术路线临床试验全覆盖，针对奥密克戎变异株单价及多价疫苗研发已取得积极进展，进展较快的已完成临床前研究，正在向国家药监部门滚动提交有关临床试验的申报材料。

上海市新冠肺炎疫情防控专家组成员、复旦大学医学院副院长吴凡称，对“精准防控”的理解，我们不要僵化。今天上海调整防控策略，用“减少流动+核酸筛查”切块式、网格化筛查的做法，正是根据不同的疫情特征，实事求是地分类采取防控措施，是科学精准防控的另一种形态。

据央视报道，鉴于目前疫情防控情势，上海迪士尼度假区（包括上海迪士尼乐园、迪士尼小镇和星愿公园）将于3月21日周一起暂时关闭。上海迪士尼度假区将继续关注疫情防控进展并咨询相关部门的指导意见，恢复运营时间一旦明确，上海迪士尼度假区将及时告知。

吴尊友认为，（动态）清零最重要的就是及时发现、阻断，及时治疗；眼前的疫情只是暂时的，随着防控措施的加强、力度的加大，疫情很快会得到有效控制。

新华社财经文章称，上周三国务院金融委的专题会议直面市场关切，传递明确信号，做好预期管理，出台务实举措，提振市场信心。文章总结，会议的释放的重要信息包括：“货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长”，对房地产企业，提出“及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案”，对于中概股，会议亮出“中国政府继续支持各类企业到境外上市”的态度，对平台经济治理，首次提出“红灯、绿灯都要设置好”，言下之意是：对于平台企业的监管并不是只规范不发展，而是在规范中发展，规范是为了更好地发展；对香港金融稳定，提出“内地与香港两地监管机构要加强沟通协作”；对于未来可能对经济金融领域产生重大影响的政策，提出“保持政策预期的稳定和一致性”；会议还提出，“欢迎长期机构投资者增加持股比例”。

据新华社周五报道，发改委近日发布通知，要求进一步做好粮食和大豆等重要农产品生产，强调要全力稳定粮食播种面积和产量，指出要下大力扩大大豆和油料生产。

乐玉成周六表示，现在对俄制裁越来越离谱，竟然把全球化当成武器，连体育、文化、艺术和演艺界人士都不放过，猫和树都被制裁，俄公民海外资产被无端剥夺。这样制裁只会给老百姓带来伤害，冲击战后形成的经济金融体系，让世界经济雪上加霜。滥用制裁将给整个世界带来灾难性后果。

据证券时报，香港特区政府财政司司长陈茂波周日在香港特区政府网站发表司长随笔称，大市上周极为波动之际，我们一直密切监察市场变化，确保各板块市场运作有序、交收结算畅顺、没有出现可能严重影响金融稳定的不寻常行为，以及不存在系统性风险。总体而言，交易价差没有显著跳跃或增加、沽空金额虽有增加，但市场上的总淡仓占总市值比率仍为1.3%，与长期平均水准相约、衍生工具持仓亦没有过度汇集或累积的情况。而即使市场下跌，亦未见出现资金外流，券商的财务状况亦足以应对市场风险。

从连续下跌的焦虑，到大幅反弹的狂喜，中概股美股经历了惊心动魄的一周。

中证报日前从某股份行地方分行人士处获悉，今年3月初，该行总行要求各分行加大对重点房地产开发商、大型二手房中介公司营销房贷业务，加大按揭贷款投放规模。调研北京多家银行发现，各家银行目前住房按揭贷款额度充足，投放速度加快，部分银行最快可以半天之内审批、一周之内放贷。据梳理，目前已有招商银行、平安银行、广发银行、浦发银行、兴业银行等银行提供并购融资支持，受益的房地产企业涉及华润置地、保利发展、万科、碧桂园、美的置业、建发地产等房地产企业。

继中德证券被罚1132万元后，平安证券又因乐视网案将被暂停保荐业务3个月

证券时报从接近监管层的相关人士处了解到，深圳证监局近日向平安证券下达行政监管措施事先告知书，拟对平安证券责令改正并暂停保荐机构资格三个月，对乐视网IPO项目的保荐代表人和时任保荐业务负责人认定为不适当人员5―10年，其他相应的合规业务等相关人员被采取了监管谈话等措施。目前，监管部门正在进行事先告知程序，待程序履行结束后将正式下达相应的行政监管措施。

对上述报道，平安证券表示，公司已收到事先告知书。近十年来，公司已持续建立健全内控机制，合规风控水平持续提升。公司将本着客户至上原则，依法依规的基础上与监管积极沟通，更好的服务实体经济发展。

在此之前，周五山西证券公告，子公司中德证券收到事先告知书，作为2016年乐视网定增项目中的保荐机构和主承销商涉嫌未勤勉尽责，证监会拟决定，对中德证券责令改正，给予警告，并处以1132.08万元罚款；对两名保荐代表人给予警告，并分别处以15万元罚款。

阳光城周五公布，因未能按期支付境外债券利息触发交叉违约，公司未能足额偿付加速到期的四笔中期票据累计本息约50.28亿元。今年2月阳光城公告，两笔存续规模3亿美金和3.57亿美金的两笔美元债利息实质性违约，预告了交叉违约的风险。

阳光城创始人林腾蛟实控的华冕财富周日召开线上投资者见面会，更新理财产品兑付方案：将以实物、现金、债转股、信托受益权兑付等一揽子兑付方案，尽快完成全体投资人的完全兑付。

据央视，我国首个地铁北斗定位系统周日在北京地铁首都机场线开工建设，这是我国目前规模最大的室内空间导航定位系统，覆盖北京地铁首都机场线30公里运行线路和5座车站，预计在今年内建成。

《意见》指出，要服务实体经济高质量发展。探索金融支持科技创新、绿色发展的路径机制，夯实共同富裕的物质基础。构建新发展格局，发挥浙江市场经济活跃、民营经济发达、经济外向型程度高的优势。

中国平安联席首席执行官、首席财务官姚波表示，目前中国平安股价确实被低估，未来将积极做好市值管理回馈股东，包括持续提高分红，用更好的现金回报回馈股东，以及公司股票回购等。

今年不是涨价不涨价的问题，是谁涨价后还能顺利活下去的问题――车企如何避免涨价导致订单和销量掉下去，但拿不到电池供给上不来、被全方位淘汰的局面。

继上周美联储会议就主张加息50个基点的圣路易联储主席布拉德后，美联储理事沃勒和里士满联储主席巴尔金周五都认为，为遏制通胀，美联储可考虑加息50个基点。明尼阿波利斯联储主席未支持加息50个基点，但说若通胀顽固居高不下，会支持更激进行动。

圣路易联储主席布拉德的呼吁不一定会成为现实，但这意味着美联储内部关于对加息存在一定的分歧。

随着按兵不动的决策作出，日本央行在全球其他央行加息的大背景下显得更加特立独行。

花旗银行处理了对俄罗斯债券的1.17亿美元利息支付，1.17亿美元资金不再存于花旗。资金是以美元形式支付的。这意味着俄罗斯债务违约风险急剧降低。

国际能源署（IEA）呼吁成员国采取“紧急措施”减少原油需求，指出发达经济体可以将需求减少270万桶/天，而且可以通过降低速度限制和使用公共交通工具来减少市场的潜在压力，从而抑制石油需求。IEA官员称，俄罗斯下月可能停止每天多达250万桶的石油出口，全球“很可能正面临几十年来最大的石油供给冲击”。

3月18日周五，伦镍收跌12%，跌幅再度触及日内跌幅上限，与上期所镍期货合约价差进一步缩小，但价格仍高于上交所镍主力期货今日收盘价。此外媒体周五称，高盛的买盘报价较伦交所周五收盘低32%，这意味着伦镍恐还要大跌。

当地时间3月18日周五，俄乌谈判俄方代表团团长梅津斯基表示，乌克兰的中立地位和乌不加入北约是俄乌谈判的核心议题，双方在此议题上的立场已经最大限度地接近。双方还开始就乌克兰在不加入北约的情况下获得安全保障的细节问题进行探讨。

据央视，俄罗斯与乌克兰代表团的线上正式谈判将于3月21日周一以视频方式举行。乌克兰总统办公室顾问波多利亚克周日称，俄罗斯和乌克兰代表团新一轮谈判将于当地时间21日周一上午开始。此前各工作小组进行了密集的准备工作。

乌克兰总统将乌克兰战时状态再延长30天，称已准备好与普京会谈，但不接受妥协

据央视，乌克兰总统泽连斯基当地时间3月20日周日签署总统令，将乌克兰战时状态从3月26日起再延长30天。泽连斯基当日表示，已经准备好与普京会谈，而且坚信没有谈判就无法结束战争。泽连斯基认为，必须利用任何形式、任何机会与普京谈判，如果这些尝试失败，这将意味着第三次世界大战的开始。泽连斯基强调，有一些妥协是乌克兰方面不能接受的，比如承认顿涅茨克、卢甘斯克独立以及俄罗斯接受克里米亚。

据央视，当地时间3月20日周日，法国宣布冻结俄罗斯央行220亿欧元资产。美国总统拜登将于本周访问欧洲，参加3月24日在比利时布鲁塞尔举行的北约峰会，并敲定一系列针对俄乌冲突的新措施。知情人士称，此次北约峰会可能敲定的新措施包括对俄罗斯寡头的新一轮制裁、进一步限制对俄罗斯能源产品的进口等。美国和欧洲官员近期还讨论了可以通过哪些措施来为乌克兰提供更多支持，包括提供新的军事援助或财政援助。

央视还称，白宫新闻秘书普萨基在社交媒体表示，拜登前往欧洲参加北约领导人紧急会议，但没有前往乌克兰的计划。

据央视，伊朗石油部长贾瓦德・奥吉称，伊朗议会决定，将原油和凝析油的最高日出口量从120万桶增加至140万桶，日产能从370万至400万桶增至570万桶，但未透露实现目标的时间表。

据日本外交部声明，日本外务大臣林芳正周日在阿布扎比和阿联酋国有能源企业ADNOC的CEO SULTAN AL JABER会晤后表示，希望阿联酋通过进一步供应原油和确保产能，为稳定全球油市做出贡献。JABER表达了包括通过稳定全球油市在内的方式支持日本的强烈意愿。

从意大利商店的面条，到德国超市的食用油，再到挪威药店的碘片，都被一扫而空。和两年前不同的是，这次被抢购的不是卫生纸。

近60%的美国大陆正经历不同程度的干旱，这是2013年以来最大的干旱覆盖率。

高盛SABINE SCHELS团队认为，悲观情绪和流动性造成了商品市场上近期的“过度抛售”。考虑到现货市场强劲等因素，大宗商品仍然是当下最好的宏观对冲工具。未来，大宗商品将与美元保持正相关。

1、北斗定位丨20日，我国首个地铁北斗定位系统在北京地铁首都机场线开工建设，系统覆盖30公里运行线路和5座车站。这是我国目前规模最大的室内空间导航定位系统，预计在今年内建成。

点评：银河证券李良表示，2020年全球已有超过60%的终端支持北斗系统，预计未来渗透率会继续提高，完全体的北斗导航系统将占据重要地位。此外，多技术多领域的融合应用将带来新的赋能，北斗大众应用市场面临广阔市场空间和巨大商业潜力。

2、疫苗丨19日，国务院联防联控机制科研攻关组疫苗研发专班工作组组长郑忠伟表示，从奥密克戎变异株一开始出现，我国疫苗研发队伍就行动起来了。目前，针对奥密克戎变异株单价以及多价的疫苗研发已经取得了积极进展，进展比较快的已经完成了临床前研究，正在向国家药监部门滚动提交有关临床试验的申报材料。

点评：中信证券研究部认为，在“动态清零”政策下，我国仍需推进新冠疫苗加强针接种。由于奥密克戎基因突变位点多，传播能力大幅增高，仅完成初次完整接种程序无法满足防疫要求，因此未来第三针加强针接种需求仍将持续。参考流感疫苗，预计加强针市场可达150亿元。

4、太阳能电池丨近年来，钙钛矿材料正迅速成为太阳能领域的一种热门候选材料。不过它的主要缺点之一，就是容易在阳光直射下，其性能会随着时间的流逝而退化。

点评：该研究为钙钛矿太阳能电池技术商业化和广泛采用奠定了基础，得到了美国能源部能源效率和可再生能源办公室的支持。作为目前主流的光伏技术，晶硅光伏发电效率已越来越接近极限。钙钛矿作为一种人工合成材料，在2009年首次被尝试应用于光伏发电领域后，因为性能优异、成本低廉、商业价值巨大，被《科学》（SCIENCE）期刊评为年度十大突破性科技进展之一。

5、农机装备丨3月17日，农业农村部召开全国农业机械化工作会议，部署2022年农业机械化工作。会议要求，2022年农业机械化工作，要围绕农业农村“四稳四提”的工作布局，紧盯为各类食物生产提供装备保障，加快农机装备补短板，加快机械化与农艺制度、智能信息技术、农业经营方式、农田建设相融合，扎实打牢农机基础，提升农机装备研发应用水平。

点评：全球地缘局势紧张，粮食安全愈发重要。国家大力抓粮食生产，农机作业面积、作业收益都有增加，拉动了农机需求。我国现在推广规模化种植，会提升中大型农机的销售比重，同时国家的补贴力度也越来越大，推动了农机的供需两旺。

6、不老药丨据报道，近日中国国家药监局（NMPA）公示了NMN（Β-烟酰胺单核苷酸）可作为化妆品新原料备案通过的信息，备案公司显示为余姚莱孚斯本健康科技有限公司，系“不老药业”基因港名下全资子公司。

点评：有研究表明，NMN有利于保护心脏，预防糖尿病、阿尔兹海默症、肥胖，并具有抗衰老等功效。随着国家政策“松绑”，NMN有望开放食品等领域的审批，在更多领域获得合法合规的市场地位。

8、石墨电极丨据百川盈孚，2月中旬以来国内石墨电极价格持续上行，继前一周上涨1.5%后，3月18日国内石墨电极价格大幅上调，上涨幅度高达4.97%，2月中旬以来累计涨幅已超过18%，并创下自2019年6月以来新高。

点评：分析认为，部分石墨电极企业自2021年10月起接到限电、秋冬环保管控、冬、残奥会环保限制等一系列限产要求，部分企业自2022年1月底起停产停工，近期刚刚恢复生产。且河北地区部分企业复产时间延后，叠加石墨电极生产周期较长特性，短期石墨电极企业整体库存维持偏低位水平，部分规格供应继续偏紧。

中国3月一年和五年期市场贷款市场报价利率（LPR）；A股RNA诊断第一股、科创板上市的仁度生物打新；德国2月PPI；美国2月芝加哥联储全国活动指数；欧洲央行行长拉加德讲话；美联储2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克讲话。