P2P雷潮探究：历史遗留问题集中爆发

今年出问题的P2P平台比较多，包括一些有背景有口碑成立时间久的老平台，原因之一就是发展过程中普遍存在的各种大小问题集中爆发，所以即使是一些业务真实，稳定运营多年，看似已经走上盈利之路的平台，也没能撑过这一轮雷潮。

在详细的分析中，P2P行业的历史问题是什么？平台和投资者应该如何处理它？

首先，逾期坏账太多。

通常规模越大，平台的运行时间越长，逾期不良贷款就越多。大多数投资者都对此感到困惑，因为坏账很多，为什么他们通常提取的现金仍然是正常的呢？这主要是因为近几年的市场比较好，平台以资金池的形式为自己的债务回购提前，但当市场不是很好的时，自然就买不起。

大部分P2P平台对于自己的不良债权都没有太好的处理办法，只能先放在一边，最后日积月累堆积成山。所以很多平台爆雷后，看似业务真实，但其实都是坏账，结局自然也不会太好。

第二，投资人口过于密集。

很多平台看似推广渠道多，广告满天飞，但实际上还是跳不出这个圈子。投资人群太密集，风险自然更容易爆发，特别是遇到行情问题的时候，一不小心就容易被连锁。比如只撸羊毛的人群，只看排名投的人群，只投车贷的人群等等，挤兑起来根本不需要理由。

很多平台都将面临一个困境。老人群有很多隐患，新民的转化率不高，只能采取一步。当风险突然到来时，投资人群过于密集，无法瞬间爆发，使平台偏离轨道。

三.高昂的业务费用

P2P平台想把规模做大不难，但是想盈利却很难，所以近几年大部分平台的财务报表都是以亏损居多。其中运营成本太高是个重要原因，竞争太激烈导致平台必须去烧钱推广，成本上去了就没法再降下来，否则万一人气断层，会直接影响到平台的安全。

很多平台在规模还没成型，业务和团队还没稳定的时候，运营成本就已经快突破天际了，甚至被迫玩成了庞氏。所以这些平台在风险来临的时候才会如此的不堪一击，而且特别容易引发道德风险。

四、改革计划受阻。

这几年想转型的平台不少，但是转到一半却突然被政策枪毙了，比如金交所、黄金、活期、资管等产品，平台耗费了资金，折损了人气，就是为了改头换面。结果一纸文书下来，一夜回到解放前，全部白搭，还让自己元气大伤。

特别是，有些平台有自己的问题。没有办法知道风险即将到来。你可以走的路被堵住了。最后，你只能破门而入，要么作弊要么逃跑。

第五，目标分割太严重。

拆迁的时间限制是几乎所有平台的默认隐藏规则，一方面它迎合了投资者的偏好，另一方面更便于他们部署自己的资金。但当市场变化时，平台不允许平台继续分裂，不仅平台难以调整一段时间，投资者当然是不可接受的。

如今，基于政策和价格的考虑，大多数平台被迫将计划目标转变为基础资产。投资者的短期标准似乎减轻了挤兑的压力，但该平台的声誉受到了严重损害。最后一种感觉是，所有的平台都在共同努力，以拖延这些无赖。所有的人都想尽快逃走，结果造成了更严重的后果。

摘要：

今年P2P产业的历史遗产也有其优点和不足。虽然重组的时间已经延长，但能够生存的平台必将更加稳定，整个行业将更加健康地发展。

作者：天地间；微信官方账户：共同黄金天地协会(P2Ptdh)