白话教你看懂资产证券化

发表于 讨论求助 2022-05-30 21:37:42

  近年,资产证券化(ABS)作为一种新兴的融资模式风靡全国,但对于平头老百姓来说,什么是ABS?汽车防抱死系统?这篇文章将以白话的形式向大家简单简述什么是资产证券化。

首先,我们需要知道资产证券化的目的实际上是将基础资产打包到可交易的标准化产品中。你的意思是什么,标准化产品?我想介绍一下你最简单的方法之一。在上海证券交易所,深圳证券交易所列为标准化产品,当地交易所或交易中心销售的产品被称为非标准化产品(称为"非标准标准")。

  一般来说,资产就是企业控制或拥有的,能够给企业带来经济利益的资源,包括流动资产,固定资产,无形资产等等。资产证券化就是把公司短时间之内不能变现的资产打包出售,变成现金流。并非所有的资产都可以证券化,这类资产唯一的核心就是一段时间内可以稳定产生现金流。具体的什么样的资产可以做成ABS,在以后的文章里我们会慢慢探讨。

对于参与者,可分为:卖方、管理者(SPV)、买方。出卖人是资产转让人,出卖人将资产包出售给SPV,SPV向SPV发行单Abs,作为担保,列出交易所上的交易,买受人取清单。

有几件事需要注意:

首先,如何控制风险?

角色互换,我们通常借钱给陌生人,你怎么阻止钱跑?首先,为了得到更多的保险,找到一个知名的社会地位,更重要的是,第三方担保人具有更好的偿还能力。因此,在这一过程中,资产包装等同于抵押品,需要担保人,担保机构必须向卖方提供信函,担保机构可以是担保公司、保险公司或第三方企业,可见当前市场的现状。一般来说,出卖人的股东提供担保,但无论是谁提供担保,当前投资者都要求私营企业的担保方评级在AA以上,国有企业的担保方需要略低,一般AA。

第二,资金管理。

资产是组合资产,到期时间、风险程度是不同的,那么优先考虑的是谁?同样的换位思想,作为贷款人,肯定希望资金进入自己的账户(整个ABS周期相对较长,资产不会选择同一时期,莫名其妙的建议远离金融,货币存款银行是最好的),但贷款期限还没有结束;如果将资金返还借款人账户,肯定是一堆肉,所以,对于一个人-中层管理人员来说,商业银行是管理资本账户的第三方保管人。“。

第三,资产组合的评级。

一般来说,私人贷款知道如何选择有价值的抵押贷款,更不用说ABS的“一流”模式了。因此,在资产组合形成后,评级机构需要从“质量”和“数量”两方面对资产组合进行评估。质量一般考虑担保人的实力和资产的质量;数量不需要被夸大,必须被超额抵押。

让我们谈谈它的优势。首先,钱是舒适的使用。期限长,利率低。平均期限为3-5年,利率比银行贷款低1至2个百分点。第二,国家支持,国家一直在呼吁倡导,追随党,必须迎风而行。第三,操作简单,一般全过程仅2~3个月。

  如果要说它有什么缺点,举个实际的例子就知道了,08年的美国次贷危机,资产证券化就是其主要诱因之一,次贷危机的底部资产就是房地产的次级贷款,证券化后销往世界各地,最终随着美国房地产市场的崩溃导致世界性的金融危机。不过话说回来,现在我们的证券化还处于起步阶段,证券化的融资比例还较低,诱发大面积金融危机的可能性并不高,所以不要恐慌。

  总之,资产证券化并没有传说那么邪恶。直截了当地说,它的本质是担保借贷。

下一个问题预测,什么样的资产可以证券化。

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