二八定律重现网贷行业 互金协会登记披露信息有哪些看点？

自2017年4月开始，中国互金协会开始登记披露各大网贷平台的运营数据，到2018年3月，一年时间，共有100多家平台进行了相关数据披露。虽然部分平台数据披露不够完整，但是这一百多家平台几乎囊括了网贷行业最优秀的平台，大量数据依然值得分析。

麻袋研究院统计发现，截至2018年3月，中国互金协会登记信息披露信息平台116家会员单位累计在贷余额突破3.5万亿，在贷余额突破6000亿，其中，有18家在贷余额突破100亿，在贷余额前20%的平台(共计23家)合计占全部平台在贷余额的81%，很好的体现了二八定律。

此外，陆金所、宜信集团(宜人贷、宜信普惠合计)在贷余额分别达926亿、857亿，距离千亿在贷余额仅一步之遥。与此同时，陆金所、宜人贷的在贷余额在百亿级平台里增幅分别排名第一、第六，有种强者恒强的趋势。

一、总体运营情况

1、28条法律被转载。

麻袋研究院统计发现，截至2018年一季度末，据中国互金协会登记信息披露信息平台有116家会员单位披露运营数据，比2017年7月最高峰时119家少3家。其中，在贷余额突破6000亿，到达6070.39亿，前20%的平台占全部在贷余额总量的81.38%，很好的阐释了二八定律。

从在贷余额分布角度考虑，100亿以上、10-100亿、1-10亿、1亿以下的分别有18家、40家、43家、15家，其中最后15家平台在贷余额合计9205.65万，占比仅0.23%，几乎可以忽略不计。

2、近3个季度在贷余额几乎零增长。

与此同时，2017年7月至2018年3月，在贷余额增长缓慢，几乎零增长。从披露平台数量可知，2017年4月至2017年7月，由于披露平台数量从10家增加到119家，使得在贷余额出现大幅度增加277.69%，由4月份的1487.1亿增长到7月份的5616.6亿。此后，披露平台不再增加，有时还略有下降。与此同时，在贷余额基本上维持在6000亿左右，仅是因为披露数量有所不一致导致微小波动。

数据来源：中国互金协会、麻袋研究院

3、在贷余额与累计借贷金额不相关。

从在贷余额与累计借贷金额所呈现的散点图可知，各网贷平台这二者相关系数仅0.3，并不呈现明显的相关性。此外，绝大部门平台集中在在贷余额200亿、累计借贷金额1000亿以内的区间内。

4、累计借贷金额缓慢增长。

从累积贷款的角度来看，到2018年3月底，中国互助货币协会披露的累计贷款额高达3.585341万亿美元，除2108年2月外，后者在过去三个季度保持了平稳缓慢的增长。详情如下。

数据来源：麻袋研究院整理

此外，截至2018年第一季度末，SACK研究所还统计了贷款余额3592万笔，累计贷款1.91亿笔，目前借款人239868万笔，现有贷款人710.61万笔。

二、百亿在贷余额平台——强者恒强，巨头隐现

(1)在贷余额

麻袋研究院统计发现， 共有18家平台在贷余额突破100亿，包括陆金服、宜人贷、玖富普惠、爱钱进、人人贷、麻袋理财等，其中最高的是陆金服在贷余额高达926亿。此外，宜信集团旗下两家平台宜人贷和宜信惠民合计在贷余额857亿，实力不容小觑。

数据来源：中国互金协会、麻袋研究院整理

从历史数据看，陆金服可谓一枝独秀，几乎没有受到各种现金贷政策、网贷政策的影响。自去年4月份至今年一季度末，在贷余额一直保持增长，累计增长123%，可谓强者恒强。

此外，与登记披露的第一个月相比，9岁儿童的增加(2017.4，即2017年4月的第一次披露时间，其他类似情况)、所有人贷款(2017.5)、资金融通(2017.6)和解雇金融(2017.7)分别增加了104%、92%、80%和70%，分别为第二、第三、第四和第五。

你我贷(2017.6)、翼龙贷(2017.5)、点荣金融(2017.5)、团贷网(2017.5)、红岭创投(2017.5)、宜信惠民(2017.4)等与首次登记披露相比，在贷余额变化不超过6%。

此外，义牛网络(2017.7)在贷余额降幅达17.87%，在百亿级在贷余额平台里表现最差。

(2)累计贷款额

1、10家平台累计借贷金融突破1000亿

从下图可知，共有10家网贷平台累计借贷金额突破1000亿，其中红岭创投、铜板街、宜信惠民累计借贷金额排名前三，均超过2000亿，分别达3471.67亿、2480.44亿、2167.54亿。但是，它们的在贷余额均没有进入前三，麻袋研究院认为这主要归功于超短期产品、活期产品较多。

2、红岭创投、陆金所表现优异

从绝对值看，红岭创投涨幅最大，从2017年7月2537亿增长到2018年3月3472亿，月均增长近93亿。

就相对价值而言，卢法克斯与去年6月相比，贷款累计增加了155.7%，此外，爱情资金的增幅也超过了100%。增长最慢的是净信贷，累计增长仅7.8%，平均月增长率不到1%。

三、在贷余额排名后18家平台基本情况

与10亿美元贷款余额中的18个平台相比，贷款余额中的尾部18个平台仅为1.55亿，最低仅为20,000元，几乎被客户忽略。

资料来源：中国黄金互助协会黄麻袋研究所

此外，从历史数据可知，与头部平台大部分保持增长不同，在贷余额排名靠后18家的平台基本上保持递减趋势。

资料来源：中国互金协会、麻袋研究院

从相对值看，2018年3月与2017年7月相比，在贷余额跌幅最大的分别是房金所、聚宝普惠、淘金金、金联储、汇泉贷、小油菜，分别是99.98%、99.6%、98.4%、97.4%、96.7%、93.2%。从绝对值看，聚宝普惠从282亿降到1亿、金联储从19.7亿降到0.44亿、淘淘金从12亿降到0.2亿，位列前三。

资料来源：中国互金协会、麻袋研究院

四.摘要

从数据上看，即使是中国互金协会会员，尾部平台也在苦苦挣扎，在贷余额仅1亿左右，盈利之路遥遥无期，但是合规平台、头部平台业务却在快速增长。

麻萨诸塞州研究所认为，两八条法律可能会演变成九条法律，一个没有风力控制能力的平台和一个不符合规定的平台将被逐步淘汰，而领头平台将继续收获市场红利。